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    李坤元:2021年中加优势企业整体业绩不错

    3月31日,资本邦了解到,中加基金管理有限公司披露旗下77只基金产品(份额分开计算)的最新一期年报(2021年1月1日-2021年12月31日)。

    根据数据显示,中加基金管理有限公司成立于2013年3月27日,报告期内(2021年1月1日-2021年12月31日)有75只产品的净值增长率为正。

    其中,基金净值增长率最大的基金产品为中加优势企业混合A,数值达29.65%,该基金的相对业绩基准为沪深300指数收益率*70%+经人民汇率调整的恒生指数收益率*10%+1年期定期存款利率(税后)*20%,现任基金经理是李坤元。

    报告期内上述基金投资策略和运作分析:2021年中加优势企业整体业绩不错,主要受益于行业配置和个股选择。但中间仍经历了几次较大的回撤和波动,这是客观结果,也是我们投资框架下较难完全避免的。

    从该产品成立之初,我们定位于在各行业内精选优质龙头企业及未来可能成为龙头企业的隐形冠军,关注估值和价比,并在实际操作中践行我们的操作策略。

    该产品去年初主要投资于消费、新能源和科技,其中消费主要是高端和次高端白酒,新能源主要是新能源汽车和光伏行业龙头公司,科技主要是消费电子龙头公司。彼时,这些公司的成长和公司质地在A股可圈可点,但仍遭遇2021年春节后市场大跌带来的回撤。市场剧烈波动后重归静,我们在"泥沙俱下"中,捕捉优质公司的错杀机会,在1季度末增加了次高端白酒、中高端啤酒和新能源板块的配置,在市场后续的"修复"中取得了较好的效果。 市场在3月末开始找到了全年的主线新能源,彼时我们产品已有一定的新能换配置比例,当时我们也认知到了这个行业在2021年可能的巨大变化,果断的增加了中上游的配置比例,基于对新能源和"双碳"的深入研究增加了电力运营商这个板块的配置,并减持了我们认为已经透支的部分消费、医药类行业。

    组合在前3季度取得了不错的业绩,但市场总是有波动的,四季度市场的调整给组合带来了比较大的回撤,个人认为主要在于自己没有深入地理解大宗商品价格高企对于整个经济系统的连锁影响,事后总结,虽然在三季度末组合大涨后进行了部分调整,但在市场非理下跌中仍然无法"独善其身"。所谓"盈亏同源",在深入研究和认真分析后,在我们认为值得坚守的时候仍然需要一份坚持,需要一份与市场对抗的力量。但我们也会总结其中的问题,在后续的管理中加强了对于周期板块的研究,同时继续相信"时间的价值",坚守在真正具有成长、有竞争优势的企业中,兼顾估值和价比,相信他们仍会在未来带来中长期的优异回报。

    关键词: 中加优势企业 中加基金 投资策略 基金业绩

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