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    拟收购青海聚之源51%股权后 天域生态业绩承压

    近年来,锂电行业成为资本市场上的“香饽饽”,越来越多的上市公司欲入局,天域生态(603717)也是其中之一,拟收购青海聚之源新材料有限公司(以下简称“青海聚之源”)51%股权,对其实现控股。不过,3月28日晚间,天域生态对上述投资事项进行了调整,由原来的拟收购青海聚之源51%股权达到控股变更为收购其35%股权,交易作价由6.1亿元下调至2.1亿元,经计算,上述交易作价所对应的青海聚之源100%股权的整体作价也随之变低。值得注意的是,在拟涉及锂电行业的背后,天域生态业绩承压明显,2021年归属净利润预亏1.5亿-2.2亿元。

    截图来自于天域生态公告

    由拟控股青海聚之源调整为参股

    3月28日晚间,在回复了上交所对拟控股青海聚之源事项发出的问询函的同时,天域生态将该方案进行调整,收购股权比例由51%调整为35%,这也意味着天域生态将无法控股青海聚之源。

    受到该消息影响,3月29日,天域生态股价低开低走,开盘价为10.03元/股,跌幅为1.86%;截至当日收盘,天域生态报9.57元/股,跌幅为6.36%,总市值为27.77亿元。

    值得一提的是,青海聚之源是主要从事六氟磷酸锂、锂电池正负极材料、锂电池三元材料的研发、生产及销售的新能源材料企业;而天域生态主营园林生态工程业务、生态环境治理业务、田园综合体业务、生态牧业业务。天域生态将通过青海聚之源进入锂电行业,因此,投资者对该收购事项抱有很高的预期,将调整方案视为利空。

    天域生态表示,战略投资青海聚之源能够有效规避控股收购后的并购整合风险,不会对上市公司现有的生产经营造成不利影响。投资银行董事总经理王晨光表示,跨界并购涉及到资源的整合等多方面问题,会比同一业务类型的并购难度更大。

    据了解,天域生态上述投资事项始于2月23日。彼时天域生态表示,公司拟以现金方式增资青海聚之源,增资完成后,公司将持有青海聚之源51%的股权,并获得其控制权。投资金额不超过6.1亿元。

    上述事项一经披露,天域生态遭到了上交所“闪电”问询。3月2日,天域生态对上述问询进行了延期回复;3月10日,天域生态回答了上交所提出的7项问题中的后4项,而继续延期回复前3项问题;直到3月28日晚间,才全部回答完毕。

    交易对价、业绩承诺均下调

    值得注意的是,天域生态本次调整不仅涉及收购股权比例,标的公司100%股权所对应的价格及业绩承诺也都有所下调。

    具体来看,此前天域生态拟收购的青海聚之源51%股权所对应的交易作价为6.1亿元,而本次调整后变更为以2.1亿元收购青海聚之源35%股权。经计算,青海聚之源100%股权所对应的价格也有所下降,由11.96亿元下降至6亿元,下降幅度近五成。

    此外,业绩承诺也有所变化,交易对方最初的业绩承诺为青海聚之源2022-2024年实现经审计的公司净利润分别不低于3亿元、4亿元、5亿元,净利润考核按三年总数计算,为12亿元。在本次调整中,业绩考核指标也变更为2022-2024年三年经审计的净利润不低于9亿元,下降了3亿元。

    值得注意的是,青海聚之源2020年、2021年净利均亏损。财务数据显示,2020-2021年,青海聚之源营业收入分别约为0元、381.77万元;对应实现的净利润分别约为-467.47万元、-2804.51万元。

    与此同时,天域生态自身也面临着不小的业绩压力。据天域生态2021年业绩预告显示,公司预计2021年归属净利润预亏1.5亿-2.2亿元,这也将使公司净利润连亏两年。财务数据显示,2020年,天域生态归属净利润约为-1.57亿元。

    对于2021年业绩预计亏损的原因,天域生态表示,公司依据谨慎性原则,根据相关要求,对截至2021年12月31日应收账款余额第一大客户应收款项的可回收性进行了评估,经初步分析测试,信用减值损失拟进行单项计提,导致公司报告期内拟计提的信用减值损失大幅增加,公司利润下降。

    针对公司上述情况,北京商报记者致电天域生态董秘办公室进行采访,对方工作人员表示“需要一定时间进行回复”,不过截至记者发稿,并未收到公司回复。(记者董亮丁宁)

    关键词: 收购股权 青海聚之源 天域生态 业绩承压

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